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安然事件 详细始末

在美国证券市场,造假一旦被发现,那么造假者不仅要面临巨额的赔偿,有可能还会把牢底坐穿。

近期,A股上演了多起上市公司董事长被立案调查的事件。仅康得新一家四年虚增利润就达到了119亿元,随后证监会对康得新责令改正,给予警告,并且处于60万的顶格罚款。这样的处罚相比于造假的数额,显然违法的成本太低了。

目前,康得新、康美药业等公司给市场造成了极其恶劣的影响,如果后续不加以严惩,那么市场的公信力将会大打折扣。届时,只能让犯罪分子更加“猖獗”。

安然造假!连累89年的审计机构破产,摩根大通为此赔了20亿美元

在造假的处罚力度上,美国的做法值得我们借鉴。在对安然公司的处理上,就说明美国社会对于上市公司造假的容忍度是极低的,且在一般的财务造假上,作为公司的高管本就是难辞其咎,如果对于他们的处罚太轻,也不足以起到震慑作用。

2001年之前,安然曾是全球最大的电力、天然气以及电讯公司之一。在当年的《财富》评选当中,它位列美国500强公司第7名,且拥有员工21000人。如果说不是因为造假,这家公司有可能现在还是一家世界级公司,而它的一众高管也必然是金字塔顶端的存在。但是一切都没有如果。

2001年3月,《财富》杂志发表了一篇《安然股价是否高估》的文章,直指公司的财务问题。五个月之后SEC对安然进行了立案调查,不调查不要紧,一调查发现安然在1997年至2000这四年间连续进行会计造假,所涉金额为6亿美元,按照现在的汇率换算只有41.3亿元人民币,就算按照当年的汇率换算也不及康得新的一半。

当安然的丑闻爆发后,首先等待它的是股价的暴跌,后因严重资不抵债,2001年12月安然申请了破产保护。

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当然,安然的事件并没有因为破产而结束。2002年1月纽交所正式将安然的股票从道琼斯平均指数成分股中剔除。四天之后,美国司法部正是对安然进行刑事立案,理由是“财务欺诈”。

等待安然的惩罚并不会因为它的处境而结束。同年,SEC给安然开出了近5亿的罚单。不仅如此,安然的投资者对安然的高管、董事以及负责安然审计的会计事务所、负责法律的律师事务所、以及一众商业银行提起了公诉。这一笔和解金高达71.4亿美元

这安然的事件中,为安然提供审计的安达信,则被罚5年内禁止从事任何业务,后安达信产。在这项“有罪”判决的前两个月,安达信退出从事了长达89年的审计行业。

相比于安信达,在此次康得新造假案中的瑞华会计事务所则依然在7月28日发布的《关于康得新项目2015年—2018年年报审计主工作的情况说明》中表示,自己全面履行了应尽的职责和义务。

事实上,瑞华审计的上市公司出问题的不止康得新一家,还有账上趴着18亿现金却拿不出6270万分红的辅仁药业。如果说瑞华履行了应尽的职责和义务,为什么会接连踩雷?而且这也不是瑞华第一次被处罚。

目前,瑞华审计的多家上市公司再融资被暂停,其中就包括万达电影。还有所涉及的31个IPO项目均被暂停。数据显示,2018年瑞华收入达到28亿元,在国内排名第二。

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当然,在安然事件中,众多的投行也受到了牵连,在对安然的集体诉讼中,JP摩根、美林、花旗集团、加拿大帝国商业银行、德意志银行、美洲银行、巴克莱银行、雷曼兄弟等全球知名的投行几乎无一幸免。最后花旗集团、摩根大通等投行涉嫌财务欺诈成立,被判赔安然一案中的受害者20亿和22亿。

不仅如此,在安然公司破产清算之后其前创始人、CEO、首席财务官等29名人员均被提起了诉讼,其CEO杰弗里·斯基林被判刑24年罚款4500万美元;CFO费斯托则被判处有期徒刑6年外加2380万的罚金;创始人因为去世则免于刑事指控,但仍被追讨1200万美元的赔偿金。

可以说安然事件已经成为了上市公司财务造假和欺诈的标杆,在美国如果那个上市公司敢财务造假,那么等待他的必然是巨额的赔偿以及严峻的刑法。

相比之下,我们是应该要切实的提高资本市场的违法成本,让那些造假的参与者不敢违法,牢牢的管住自己的双手。